FX 트레이딩 기초용어
FX 트레이딩 기초용어
현물환율 (Spot rate)
- FX 트레이딩에서 표기되는 환율은 현물환율이다. 특정 화폐를 다른 화폐로 교환하는 환율을 말한다.
- 외환거래는 통화간 교환을 기초로 하며 상대 통화에 따라 시장에서 결정된 환율로 교환할 수 있다.
- 모든 외환거래는 한 통화를 사고 동시에 다른 통화를 파는 현물환 거래 형태로 이루어진다.
- FX 거래는 2 영업일을 결제일로 하고 그보다 더 나중에 결제되는 거래는 선물거래로 분류한다.
- FX 거래는 일반적으로 10만 불 단위 규모로 시작한다.
호가 (Quotes)
- 외환거래는 항상 두 통화를 쌍으로 가진다.
- 기준통화를 1로 먼저 표시하고 나중 표시하는 통화는 이를 매수하기 위한 금액을 말한다.
- 예를 들어 USD/JPY 105이라면 미화 1불을 일본 엔으로 바꾸면 받게 되는 엔화를 말한다.
- USD/JPY 시세가 위로 움직인다는 것은 엔화가 점차 약세가 되는 것이며 미화는 강세를 의미한다.
- 유로화가 강세라고 하면 어느 통화에 대해 강세인지 설명이 있어야 한다.
- 달러화는 전 세계 외환거래의 기축통화 역할을 하면서 기준통화로 통용되고 있다.
주요 거래 통화명
- EUR/USD : 유로화 대 미 달러화
- GBP/USD : 영국 파운드화 대 미 달러화
- USD/JPY : 미 달러화 대 일본 엔화
- AUD/USD : 호주 달러화 대 미 달러화
- EUR/GBP : 유로화 대 영국 파운드화
- 통화쌍이 많지만 유동성이 높고 거래가 활발한 통화는 몇 개 안된다.
- GBP/JPY 같은 조합은 GBP/USD와 USD/JPY와 같이 미달러 교차 환율이 필요하다. 유동성 위험이 있다.
핍 (Price Interst Point, Point in Price)
- 매수 가격과 매도 가격의 차이를 스프레드라고 하며 이는 Ticks, Points, Pips라는 단위로 나타낸다.
- 예를 들어 일본 엔화의 미화 매수매도 호가가 107.22/27이라고 하면 0.01이 가장 작든 단위의 1 pip이다.
- 유로화는 소수점 4자리로 계산된다. 1 pip은 0.0001과 같다.
매수매도 가격차이 (Bid/Ask)
- 외환거래는 매수 가격과 매도 가격으로 이루어진다.
- 두 가격 차이가 작다는 것은 유동성이 높은 통화임을 나타낸다.
계약 (Lot)
- FX 거래는 일반적으로 10만 단위로 거래되어 미화 경우 10만 불 단위가 된다.
- 실제 거래는 계약이행보증금 명목의 1/100 증거금(Margin)으로 거래할 수 있다.
- 우리나라는 1/50로 강화해서 1 계약당 2천 불을 요구하고 있다.
미니 계약 (Mini Lot)
- 미니 계약은 거래단위를 1/10로 줄여 기본통화 1만 불 규모를 1/100 증거금으로 거래할 수 있게 하였다.
- 미니 계약은 증거금 100불로 1 계약을 거래할 수 있게 표준화한 것이다.
외환 포지션 (Positions)
- 외환포지션이란 일정 시점에서 보유하고 있는 외화표시 자산과 외화표시 부채의 차액을 말한다.
- 외화포지션은 자산과 부채가 같은 Square Position과 일치하지 않는 Open Position이 있다.
- Open Position은 매수가 매도보다 많아 매입초과 상태의 Long Position과 반대의 Short Position이 있다.
시장가 주문 (Market Order)
- 시장가 주문은 해당 통화를 현재 시장 가격에 가장 빠르게 매수 또는 매도하기 위한 주문방식이다.
지정가 주문 (Limit Order)
- 지정가 예약주문은 거래자가 원하는 가격과 다르게 체결되는 상황을 회피하기 위한 주문이다.
스탑 주문 (Stop Order)
- 손절매 또는 최소 이익실현 목적을 위해 사용된다.
- 스탑 주문의 위험성은 스탑 가격 주위에서 폭 등락하거나 빠르게 움직이면 불리한 가격에 체결될 수 있다.
OCO 주문 (Order Cancels Other)
- 2개의 지정가 주문을 조합하거나 스탑 주문이 섞여 만들어진다. 어느 하나가 체결되면 나머지는 취소된다.
롤오버 (Rollovers)
- 현물환 매입은 2일 이내 인도하지만 FX 거래에서는 단지 포지션 상태를 이월시키는 방식이다.
- 포지션 이월은 매일 자동으로 이루어지지만 이자율 차이에 따라 롤오버 이자액이 발생한다.
- 롤오버 시간은 한국시간 오전 7시(서머타임 시에는 오전 6시)이다.
레버리지 (Leverage)
- FX 거래는 레버리지 효과로 2천 불의 투자금으로 50배인 10만 불의 계약을 가능하게 한다.
- 계약이행보증금의 최소 거래 원금을 마진(Margin) 또는 증거금이라고 부른다.
- 국내에서는 $2천 불의 거래 개시증거금의 절반을 최소 유지 증거금 수준으로 삼고 있다.
- 포지션 자산이 최소마진인 $1천 불 이하로 하락하는 경우 포지션 청산이 자동으로 이루어진다.
- 레버리지 활용은 수익과 위험의 양면성을 갖고 있다.
- 우리나라의 기본 증거금(Initial Margin)은 계약당 2천 불로 정하고 있다.
마진콜 (Margin Call)
- 최소 유지증거금인 1천 불 이하로 내려가면 시스템에 의해 자동 청산되는 마진콜 상태가 된다.
참고자료